如影随形

报告：全球近九成LP或拒绝向部分现有GP再投资，

发布时间：2024-12-18 22:07编辑：[db:作者]浏览（138）

有一半的受访LP表现，他们在从前12个月内所见最有吸引力的基金投资机遇，是来改过建立的GP。21世纪经济报道记者 赵娜 报道12月9日，科勒资源（Coller Capital）宣布新一期《寰球私募资源晴雨表》（Global Private Capital Barometer，以下简称《晴雨表》）。《晴雨表》表现，受活动性压缩影响，快要九成（88%）的无限合资人（以下简称“LP”）估计会在将来的12个月内谢绝向局部以后配合的一般合资人（以下简称“GP”）作出新的投资。投资人对向以后GP再次出资持谨严立场，快要五分之四（79%）的寰球投资者以及三分之二（67%）的亚太投资者表现，在从前的12个月中，他们曾谢绝向至少一产业前配合的GP再投资。这份讲演也通报出一些踊跃旌旗灯号。瞻望将来一年，有96%的投资者打算加年夜或许保持对另类资产的投资。别的，有一半的受访LP表现，他们在从前12个月内所见最有吸引力的基金投资机遇，是来改过建立的GP。此中，有98%的LP表现，决议为新建立的GP团队出资的一个主要要素，是该团队中能否有一名或多名团体具有凸起的投资事迹记载。别的，新GP由年夜型机构外部的绩优团队自力分拆建立，也是吸引LP出资的凸起起因，近四分之三的受访者视之为主要的影响要素。大概90%的LP估计将在将来12个月晋升或保持对私募股权的设置程度，同时有89%的投资者打算增添或保持私募二级市场投资。在存眷私募二级市场的投资人中，亚太LP表白了最为浓重的兴致，打算增配的投资者比例达42%，高于欧洲（38%）与北美（13%）同业。LP对再次投资持谨慎立场本次宣布的第41期《晴雨表》统共调研了寰球107位私募资源市场投资者的观念，他们所治理的资产总额达1.9万亿美元。对近九成LP估计将在将来一年中谢绝向局部以后配合GP作出新投资的起因，有29%的LP表现，这是因为其机构可分配的资金缺乏，反应了很多LP正面对活动性缓和。别的，有五分之二（42%）的LP表现谢绝再次出资的决议与GP的投资表示有关，尚有16%表现是因为其机构的投资战略改变。“因为活动性缺乏与并购市场低迷，投资者对再次投资现有GP的立场更为谨慎，但他们对加年夜投资私募市场的兴致依然低落。”科勒资源首席投资官及治理合资人Jeremy Coller以为，GP应器重LP的呐喊，在退出与现金调配上进步通明度。另一方面，私募信贷与私募二级资产广受青眼，正日益成为投资者另类资产投资组合的中心构成局部，表现了市场踊跃的久远开展远景。正如Coller提到的，GP器重加强将来提款需要与现金调配的通明度，表现了投资者治理现金流的须要。依据《晴雨表》，快要三分之二（63%）的投资者以为GP以后向他们表露的估计退出时光线偏向悲观，尚有三分之一（32%）投资者则以为时光线合乎现实。多少乎全部（91%）投资者都认同GP应该设破退出委员会，以外部引导小组的情势群体决议全部投资组合的退出时光与战略。有关寰球LP们对差别地域的青眼度，《晴雨表》表现，亚太私募股权投资市场对寰球投资者的吸引力正一直晋升。详细而言，三分之二（68%）的受访LP以为印度市场的危险报答均衡正在改良，其次为日本（50%）与韩国（30%）市场。私募二级市场仍受青眼此前举行的“私募资源二级市场现状：2024年回想与2025年瞻望”线上研究会时期，科勒资源投资主管Iyobosa Adeghe剖析表现，因为GP供给的现金调配缺乏，促使更多的LP借助私募二级市场获取活动性，从而晋升了市场的活泼度。别的，LP采用举动处理临时存在的私募股权超配成绩也为市场增添了动能。依据研究会上表露的数据，2024年上半年寰球私募二级市场录得明显增加，而且有初次卖家参加的买卖数目明显增添。LP认识到私募二级市场是治理投资组合的无力东西，有助其依据治理人、地域与战略等差别尺度调剂设置。科勒资源团队估计2024年整年寰球买卖量将无望到达1400亿美元，LP对投资组合停止自动治理，将会在将来数十年内连续驱动私募二级市场买卖量。同样值得存眷的另有单一资产GP主导买卖的崛起，其团体占比到达60%。科勒资源投资主管Katrina Liao剖析表现：“这与客岁单一资产买卖与多资产买卖各占一半的情形有所差别。咱们估计，因为退出情况连续面对挑衅，单一资产GP主导买卖将持续增多，由于这是GP持续持有优质资产的独一道路。”依据本期《晴雨表》表露的信息，寰球LP对亚太私募市场的悲观情感正连续加强。别的，亚太LP还在踊跃打算增配如私募二级市场、私募信贷以及基本设备等增加迅猛的资产种别。只管如斯，LP仍以为在亚太地域投资存在必定的妨碍要素。成熟GP数目缺乏与私募股权行业人才缺乏被视为是将来三年影响对印度、日本与韩国投资的重要阻碍。 　　申明：新浪网独家稿件，未经受权制止转载。 -->